Como é calculada a Taxa Selic – resumida em 4 pontos
A Taxa Selic significa a Taxa do Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Esse é o sistema que lida com as transações de Títulos Públicos Federais.
Ela também é conhecida por outro nome: Taxa Básica de Juros. Isso porque a Selic é uma das principais referências para a cobrança de juros de outros produtos financeiros e de outras instituições: públicas ou privadas.
Falando de um jeito mais simples, a Selic é um índice econômico que baliza diversas outras taxas de juros cobradas no mercado.
Além disso, como veremos adiante, ela tem relação com a inflação. O Banco Central, orgão de controle do sistema monetário, se utiliza da Taxa Básica de Juros para fazer controle dos preços gerais na economia nacional.
Mas o que é a Taxa Selic?
A Taxa Selic é o quanto o governo para de juros a quem financia o Estado comprando os Títulos Públicos.
A equação para determinar a Selic diária, é complexa. Entretando pode ser entendida como a taxa média ajustada dos financiamentos diários apurados no sistema para Títulos Federais.
Exemplo de Aplicação de taxa selic
Títulos Públicos Federais
Os Títulos Públicos ou o Tesouro Direto, como é bastante conhecido no Brasil, é um investimento em Renda Fixa.
Nesse investimento, o comprador do título empresta capital ao Estado para que ele faça investimentos em saúde, segurança, infraestruta, entre outros. Em contrapartida, o Estado, no vencimento do contrato, devolve o principal acrescido de juros.
Existem Títulos prefixados e pós-fixados. Entre os pósfixados, o Tesouro Selic é a opção mais tradicional e ele é o responsável pelo atingimento da Taxa Selic Meta. Isso por meio de políticas monetárias do Banco Central.
Taxa Selic Meta x Taxa Selic Over
Às vezes vemos no noticiário que houve a reunião do Copom para a definição da taxa Selic. Na verdade, o que eles estão definindo nessa reunião de orgão especial do governo é a Taxa Selic Meta.
Como o próprio nome diz, a definição é uma meta, ou, em outras palavras, um objetivo a ser sempre alcançado.
A Taxa Selic Over, é a Taxa Selic alcançada diariamente por meio da interação entre políticas monetárias do Banco Central e o mercado interbancário. Essas políticas tem como objetivo atingir a Taxa Meta que é definida nas reuniões do Copom.
Ou seja, ela é o percentual real que está sendo colocado em prática na economia. Influenciam nela as forças de mercado como oferta e demanda. Dentro dessas forças estão poderes de mercado, insegurança jurídica, endividamento de Estado, entre outros fatores.
Copom
O Copom surgiu em 1996 com o objetivo de definir a Taxa Básica de Juros e a quantidade de moeda em circulação na economia. Todos os anos são realizadas oito reunições para a definição da Selic.
Integram esse orgão membros do Banco Central e chefes de departamento desse mesmo orgão.
Mercado Interbancário
No Brasil, os bancos são proibidos de terminar o dia com o caixa negativo. Dessa forma, quando se veem nessa situação, pegam dinheiro emprestado com outros bancos. Isso em operações com duração de, no máximo, 1 dia.
Essas operações têm como garantia títulos públicos federais. Dessa forma, a taxa de juros cobrada por elas é chamada de Taxa Selic Over.
O Banco Central, atua no sentido de não deixar que a Taxa Selic Over se desloque muito da Taxa Selic Meta. Isso por meio de políticas monetárias — compra e venda de títulos.
Portanto é assim que se dá a interação entre a Selic Meta e a Selic Over.
Selic e Inflação
O Banco Central é um orgão que trabalha para o controle do índice geral de preços na economia. Em outras palavras, o controle da inflação.
Um dos principais instrumentos disponíveis é a Taxa Básica de Juros. Seu aumento ou diminuição tem o poder de aquecer ou resfriar a economia quando é conveniente.
Isso acontece porque Selic mais baixa estimula o consumo e o investimento. Por outro lado, Selic mais alta retrai tanto o consumo, quanto o investimento.
No caso de um cenário de inflação alta, o que se busca é a retração do consumo. Isso faz com que os aumentos sucessivos de preço sejam freiados. Portanto controla-se a inflação.
É preciso notar, entretanto, que nem toda inflação é causada por excesso de demanda. Sendo assim, o aumento de juros nem sempre será o remédio correto para o aumento do nível geral de preços.
Selic e Câmbio
A Meta da Selic também influencia diretamente na taxa de câmbio.
Isso acontece porque uma vez que o governo aumenta a Taxa Básica de Juros, então alguns produtos financeiros nacionais ficam mais atraentes para investidores internacionais.
A partir do momento que eles compram nossos produtos financeiras, estão injetando Dólar na nossa economia, o que valoriza o Real.
Então, isso quer dizer, que a definição da Selic tem que estar ajustada com os interesses de política cambial do governo.
Em Resumo – Cálculo da Taxa Selic
- A Taxa Selic é a Taxa Básica de Juros na Economia. Ela é responsável pela definição dos juros de outros produtos financeiros de instituições públicas e privadas. Além disso ela é um instrumento de controle de inflação.
- A determinação da Taxa Selic Meta é feita por orgão do governo: o Copom. Ela é um objetivo a ser alcançado por meio de políticas monetárias e da relação do mercado interbancário.
- A Taxa Selic Over, é determinada pelos empréstimos de, no máximo, 1 dia entre os bancos. Além disso, o Banco Central também influencia para conseguir atingir a meta determinada pelo Copom.
- A Selic influencia diretamente na economia seja no índice geral de preços, inflação, ou no valor na nossa moeda, Câmbio.
