O que você precisa saber sobre Renda Fixa 2021
A Renda Fixa é uma opção segura de investimento, então ganha notoriedade em tempos de crise. Portanto é ideal para quem quer continuar colhendo rendimento sem se arriscar.
Mas o que são esses ativos de Renda Fixa? Por que têm esse nome ‘Fixa’?
O que é ‘Fixo’ nesse tipo de ativo são as regras de rentabilidade. Assim, quando um investidor compra um Título Público, por exemplo, sabe exatamente o que determinará seus ganhos no final do contrato.
Dito de uma maneira mais simples: com os investimentos em Renda Fixa, dá para ter uma boa ideia do quanto será resgatado.
Renda Fixa X Renda Variável
Entender o que é Renda Fixa fica mais fácil se compararmos ela com a Renda Variável.
Enquando na ‘Fixa’ podemos ter contratos do tipo:
- Compra de um título por R$ 1.000,00 com resgate daqui 5 anos, com juros de 2% ao ano + IPCA (índice de inflação).
No caso da Renda Variável, que podem ser as ações de empresas, então teríamos algo do tipo:
- Compra de um pacote de ações por R$ 1.000,00, você pode resgatar o dinheiro quando quiser, basta vender a outro. Assim não há regra alguma de rentabilidade, dependerá das forças de mercado.
Note a diferença. No primeiro caso ainda que o valor exato dependesse da inflação em cinco anos, existe uma Regra Fixa. No segundo caso, a Renda Variável, não dá essa tranquilidade ao investidor.
Prefixado e Pós-fixado
Os Títulos de Renda Fixa podem ser Prefixados e Pós-fixados. A diferença entre eles está na incorporação ou não de variáveis na regra de rentabilidade.
Portanto, caso a regra de rentabilidade não tenha elementos que possam varias, o título será prefixado. Por outro lado, se existem esses elementos, é título será Pós-fixado.
Por exemplo:
Investimento de R$ 1.000,00 hoje para colher 1.100,00 em 1 ano à Esse título não abarca variabilidade nenhuma. Sua rentabilidade é de 10% ao ano, somente isso. Esse é um investimento Prefixado.
Investimento de R$ 1.000,00 para colher 2% + IPCA à note que não há como saber quanto o investidor receberá exatamente no final do contrato. Isso porque vai depender da inflação, o IPCA. Nesse caso temos um investimento Pós-fixado.
Tipos de Renda Fixa
Existem dois tipos de investimento em Renda Fixa. O primeiro deles é com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito e o segundo sem ele.
- Renda Fixa com FGC.
- Renda Fixa sem FGC.
Por mais que pareça que os ativos com garantia são mais seguros, nem sempre esse é o caso. Veremos isso em mais detalhes adiante.
Renda Fixa com FGC (Fundo Garantidor de Crédito)
Você deve ter notado que com a regra de rentabilidade, a única forma de não ter lucro nominal com investimentos em Renda Fixa é se não te pagarem.
Assim seria caso o Estado, um Banco Comercial Emissor ou Empresa Privada entrasse em falência. Portanto o emissor não conseguiria honrar os compromissos, então o investimento foi por água abaixo.
É nesse sentido que o Fundo Garantidor de Crédito age. O FGC é uma empresa privada que arrecada recursos de diversas fontes para assegurar o pagamento dos investidores.
A cobertura do Fundo Garantidor de Crédito tem um limite de R$ 250 mil por CPF/CNPJ. Além disso existe um limite de R$ 1 milhão renovado a cada quatro anos.
Dito de outro modo, se o seu investimento em ativos de uma empresa, por exemplo, for de R$ 300 mil e ela quebrar, então receberá apenas R$ 250 mil. Além disso, dentro de 4 anos, seus seguros não poderão ultrapassar R$ 1 milhão.
Mas, de qualquer forma, é baixo o risco de falência de bancos, grandes empresas ou o próprio Estado brasileiro, todos possíveis emissores de títulos de Renda Fixa.
Veremos agora alguns exemplos de ativos de Renda Fixa com FGC.
CDB (Certificado de Depósito Bancário)
Quando o investidor compra um CDB, ele está emprestando dinheiro a um banco. Assim essa instituição usará o capital da maneira que achar correto e, em contrapartida, pagará o investidor o capital investido acrescido de juros na data de vencimento do contrato.
As regras de rentabilidade vão varias de instituição para instituição. Além disso, entre um mesmo banco, cada perfil de cliente pode receber uma proposta diferente.
LCI, LCA, LC e LH
Essas são as Letras de Crédito Imobiliário, do Agronegócio, de Câmbio e Hipotecárias, respectivamente.
Os orgãos emissores dessas Letras podem ser os mesmos ou diferentes. Normalmente são cooperativas ou tem relação com os negócios representados pelos nomes dos títulos. Por exemplo: as Letras de Agronegócio vão arrecadar fundos com os investidores para serem investidor no campo.
Em geral são isentas de arrecadação do Imposto de Renda e apresentam uma rentabilidade maior do que os CDB. Por outro lado, têm liquidez menor do que o CDB e também meior risco.
As LCI e LCA são isentas do IOF. Já a LC e a LH são isentas somente depois de 30 dias.
Renda Fixa sem FGC
Eu disse que nem todos os ativos de Renda Fixa sem garantia do FGC são menos seguros do que aqueles que tem essa garantia. Esse é o caso dos Títulos Públicos.
O Tesouro Direto, ou seja, o empréstimo de dinheiro ao Governo Federal para obter juros no final do contrato tem garantia de 100% do próprios Estado. Além disso existem dispositivos legais que asseguram o pagamento.
Dessa forma, o investidor só não será pago caso o Brasil entre em falência. Mesmo assim, se isso acontecer, é provável que as instituições privadas nacionais tenham falido antes. De modo que o Tesouro Direto é um ativo extremamente seguro em comparação com seus pares.
Veremos agora alguns exemplos de Renda Fixa sem garantia do FGC.
Tesouro Direto
Repetindo: é um empréstimo ao governo com o promessa de recebimento de juros futuros. Existem títulos prefixados e pós-fixados (com IPCA e SELIC como indexadores). Pelo fato de serem seguros, a rentabilidade não é tão alta.
Não são isentos de IR, segue tabela de cobrança:
| Tempo de aplicação | Alíquota do IR (%) |
| Até 180 dias | 22,5 |
| De 180 a 364 dias | 20,0 |
| Entre 364 e 720 dias | 17,5 |
| Acima de 720 dias | 15 |
Debêntures
As debêntures são títulos emitidos por empresas privadas pertencentes ou não ao mercado financeiro. Uma indústria, por exemplo, desde que seja uma sociedade anônima de capital aberto ou fechado, pode emitir uma debênture.
Apresenta uma rentabilidade mais alta do que o Tesouro Direto por causa do seu elevado risco de Liquidez. Uma vez investido numa debênture, é difícil reverter o dinheiro antes do vencimento do contrato.
Sobre o IR, as debêntures seguem a tabela do imposto dos Títulos Públicas. Algumas modalidades, pagam o investidor em ações da empresa.
CRI e CRA (Certificado de Recebíveis Imobiliários e do Agronegócio)
Ambos servem para fomentar negócios específicos. Apresentam uma rentabilidade maior do que o Tesouro Direto, por causa do maior risco e da meor liquidez.
Por causa dos programas do governo de fomento das duas áreas, tanto o CRI, quanto o CRA são isentos de Imposto de Renda.
Em Resumo – Renda Fixa
- Investimentos em Renda FIxa são aqueles em que as regras de rentabilidade são predeterminadas. Assim fica claro o que o investidor receberá no final do contrato.
- Existem ativos de Renda Fixa com a cobertura do Fundo Garantidor de Crédito e aqueles que não são cobertos por esse seguro.
- Entre os títulos cobertos pelo FGC estão o CDB, LCI, LCA, LC e LH (As Letras). Já entre os ativos sem cobertura estão o Tesouro Direto, as Debêntures e os CRI e CRA.
Video explicação de Renda Fixa
Caso ainda tenha duvidas segue um video da Easy Invest explanando o assunto.
