Investindo no exterior com BDRs

Brazilian Depositary Receipts (BDR) são recibos de depósito correspondentes a ações em empresas de custódia no exterior. São ferramentas usadas, portanto, para que investidores nacionais possam aplicar dinheiro no exterior sem abrir uma conta em outro país. Entre as vantagens estão a diversificação e a proteção contra a desvalorização cambial.

No final de 2020, qualquer investidor passou a ser habilitado para a aquisição dos Brazilian Depositary Receipts (BDR). Dessa forma, é possível investir no exterior sem a necessidade de abrir uma conta em outro país.

O BRD é nada mais do que um recibo de empresas negociadas no exterior. Ou seja, o investidor aplica o dinheiro na compra de ações de empresas estrangeiras com a intermediação de um custodiante no exterior.

O que é a Bovespa [B3]?A principal vantagem é a possibilidade de comprar e vender na B3 da mesma maneira como são feitas com as ações nacionais. O investidor, do mesmo modo como acontece na bolsa brasileira, ganhará com a valorização patrimonial e receberá dividendos.

Um ponto importante a ser ressaltado, contudo, é que os BDRs são atrelados ao dólar. Como as ações no exterior são vendidas na moeda estrangeira, então qualquer alteração no câmbio pode afetar os rendimentos. De maneira geral, a alta do dólar valoriza o investimento nos BDRS.

Tipos de BDR

Existem os BDRs patrocinados e não patrocinados. Os patrocinados são aqueles em que os ativos são organizados e oferecidos à B3 pela própria empresa representada pelos papéis. Por outro lado, os não patrocinados são organizados por custodiantes independentes, sem a participação da empresa.

Além disso, esse investimento pode ter níveis que variam de um até três. No nível um, os BDRs só podem ser negociados no mercado de Balcão. No nível dois e três, todavia, as negociações são normais na bolsa, mas o nível de informação cedida aos investidores varia.

Vantagens do investimento

A primeira vantagem é a diversificação, isso porque ela acontece em vários níveis ao mesmo tempo. Há em um só investimento, portanto, a diversificação de empresas, setores, geográfica e de moeda.

Depois, existe a vantagem da simplicidade do investimento no exterior sem a necessidade de abrir uma conta, lidar com impostos e câmbio. Em terceiro lugar, os BDRs dão a possibilidade do investidor aproveitar a escalada do dólar. Ou seja, ele se protege contra crises da moeda doméstica e ainda ganha com essa desvalorização.

Por fim, os investidores com o BDR têm acesso às maiores empresas do mundo como o Google ou o Facebook. Como essas empresas são mais noticiadas pela mídia especializada, então é possível ter mais acesso à informação e fazer investimentos melhores.

Riscos dos BDRs e principais empresas

Os dois principais riscos dos BDRs são a queda nos preços das ações e a valorização do real.

Isso significa que o investidor terá perdas se a empresa onde aplicou o dinheiro tiver queda no preços dos papéis. A valorização do real, ademais, pode prejudicar os rendimentos. Isso porque, como já dissemos, os investimentos são atrelados ao dólar.

Já entre as principais empresas no exterior que são possíveis de receber investimento via BDRs, podemos citar: BDR Amazon (AMZ034); BDR Apple (AAPL34); BDR Disney (DISB34); BDR Google (GOGL34); BDR Facebook (FBOK34).

Finalmente, na questão tributária, os impostos são quase os mesmos cobrados no investimento em ações do Brasil na B3.

Se antes apenas investidores qualificados podiam investir sem grande burocracia no exterior, hoje com os BDRs isso é possível para qualquer um. A grande vantagem desses ativos é a diversificação que ele proporciona aliada à proteção contra a desvalorização da moeda.