Tudo sobre BCFF11
O BCFF11 (FDO INV IMOB – FII BTG PACTUAL FUNDO DE FUNDOS) é um Fundo de Papel do tipo FOF, Fundo de Fundos, de Segmento Híbrido e Gestão Ativa. Seus investimentos são em cotas de outros fundos e títulos de dívida imobiliária.
O BCFF11 é um dos fundos mais procurados no mercado. Por exemplo: quase um quarto de todos os investidores de FII tem,pelo menos, uma cota do fundo.
Grande parte desse sucesso é por causa da possibilidade de diversificação. O FII é um fundo de fundos, portanto tem em carteira cotas de diversos ativos. Mais precisamente são investimentos em 71 FIIs diferentes.
Sendo assim, por causa da sua popularidade, veremos neste artigo tudo sobre o BCFF11.
O que é BCFF11
Informações Gerais
O BCFF11 é um fundo de fundos. Isso quer dizer que ele é composto por cotas de outros FII. Mais precisamente, ele investe em 71 outros fundos.
Se analisarmos as categorias desses investimentos temos:
- 34% de alocação do capital em CRIs
- 26% em lajes corporativas
- 19% em contratos atípicos
- 13% deixado em caixa
- 7% em shoppings
Investimento em CRIs
O investimento em CRIs é a zona de segurança do BCFF11. Isso porque esse ativo é de Renda Fixa e, portanto, tem a rentabilidade previsível.
Além disso, o investidor tem a possibilidade de aumentar os ganhos com o aumento da taxa Selic. Como é o caso presente.
Investimento em Lajes Corporativas
A aplicação de 26% em lajes corporativas se concentra, basicamente, no fundo fechado que investe nas EZ Towers. Ou seja, investir no BCFF11 é uma forma indireta de investir num fundo exclusivo.
Rentabilidade
O BCFF11 consegue sua rentabilidade por meio da rentabilidade dos outros fundos ou dos ganhos de capital.
Aproximadamente 50% da renda do fundo é proveniente da renda. Outros 20%, em média, são dos ganhos de capital. O restante, portanto, refere-se a outros tipos de ganhos como ajustes de Imposto de Renda, por exemplo.
A distribuição dos dividendos aos cotistas acontece até o 10º dia útil do mês. Além disso, há o comprometimento de repassar 95% dos rendimentos.
A maior parte dos ganhos de renda dos outros fundos vem da EZ Tower. Isso é importante porque apesar do BCFF11 passar a ideia de diversificação, isso não é totalmente correto.
Quanto paga de Dividendos o BCFF11 ?
- Divident Yield: fornece a porcentagem de retorno de cada cota. Ou seja, quanto o valor da cota paga de rentabilidade por mês. O DY está em 0,56%
- Último Rendimento: é o último rendimento de uma única cota. O valor foi de R$ 0,45.
- P/VP: mede a relação entre o valor de mercado de tudo que pertence ao fundo em relação ao valor de mercado das cotas do fundo. Hoje o valor do P/VP está em 0,95. Ou seja, o valor cobrado pelas cotas está abaixo do valor real das propriedades.
- Valor de Mercado da Cota: R$ 77,21
- Valor Patrimonial da Cota: R$ 81,67
Gestão e Taxas
O BCFF11 foi constituído em 2010 pelo BTG Pactual. Ele é gerido e administrado pela mesma instituição.
Para isso é cobrado uma taxa de gestão de 1,1% ao ano sobre o patrimônio líquido. Além disso, a taxa de administração é de 1,15% ao ano sobre o valor de mercado. A taxa de performance, todavia, não é cobrada.
O prazo do fundo é indeterminado, o que é bom para aqueles que querem um investimento fixo. Sendo assim é ideal para a aposentadoria, por exemplo.
Emissões de Cotas
Até hoje o BCFF11 teve 10 emissões de cotas. Isso se faz para que o fundo adquira novos recursos e aumente seu patrimônio. Ou seja, expanda sua participação em outros fundos ou invista em outros.
Hoje o fundo tem patrimônio de R$ 2,1 bilhões.
Quase um quarto de todos os investidores de FII no mercado tem, pele menos, uma cota do BCFF11. Isso mostra a sua liquidez e popularidade no mercado. Por dia, são, em média, 58.280 negociações.
Como vimos no começo do artigo, o BCFF11 atrai muitos investidores por causa da diversificação. Isso, todavia, deve ser levado em conta com cautela, afinal grande parte da renda provém de um único empreendimento. A parte boa, todavia, é que o aumento da Selic pode trazer ganhos ao BCFF11.
