O que são bonds? Quais a diferença dos 3 tipos?
Bonds, o mercado de titulos.
No Brasil, estamos acostumados a ouvir falar de títulos de dívida em renda fixa como o tesouro direto, os CDBs (Certificado de Débito Bancário) ou as debêntures. Mas como isso funciona no exterior?
Hoje, conheceremos um tipo de investimento muito comum em terras gringas, mas pouco divulgado por aqui, e que se assemelha ao que conhecemos de investimentos no Brasil.
A palavra Bond, em inglês, tem um sentido de obrigação – são compromissos que governos e empresas privadas tem que arcar.
Os Bonds
Os bonds nada mais são do que títulos de dívidas que podem ser tanto de governos, bancos ou empresas, e são bem seguros por se tratarem de renda fixa.
Quando um país ou empresa decide financiar algum projeto ou gasto específico, eles podem recorrer ao mercado para garantir taxas melhores e com prazos maiores, já que pedir empréstimos direto com os bancos pode ser bem mais caro.
Diferentemente de ações, os bonds não dão direitos sobre parte dos lucros das empresas e nem variam com a especulação do mercado. Eles prometem uma remuneração baseada em algum indexador ou com juros pré-definidos.
Existem várias opções de prazos de bonds, mas os mais atrativos são os de investimentos a longo prazo. No entanto, ao aplicar em titulos no exterior é preciso ter em mente que as regras, os impostos e funcionamento são diferentes.
A data de vencimento de um bond é chamada de coupon rate, será o dia em que você receberá o valor do seu investimento mais o valor dos juros, montante conhecido como valor de face. Existe também o valor de compra, que se refere a quanto o investidor pagou na aplicação.
Tipos de bonds
Government Bonds
São títulos de dívida emitidos pelo governo de um país, geralmente a nível nacional, mas também podem ser emitidos por níveis menores. É conhecida como dívida “soberana”, a que está relacionada ao nível nacional, já que o governo federal tem a capacidade de criar novos tributos e emitir mais moeda.
Os titulos mais populares são os dos Estados Unidos, e atraem investidores de todo o mundo por serem os títulos mais seguros do mundo. Eles são divididos em três categorias: Treasury Bills (T-Bills), com vencimento de até um ano; Treasury Notes (T-Notes), com vencimentos de 2 à 10 anos; e os Treasury Bonds (T-Bonds) de longo prazo, entre 10 e 30 anos de vencimentos.
Aqui no Brasil contamos com o Tesouro Direto, o mais seguro investimento no país, apesar de investidores estrangeiros ainda terem certa resistência já que os memso dependem da capacidade de pagar divida do país.
Corporate Bonds
Para financiar algum projeto ou pagar dívidas, as empresas recorrem à emissão dos Corporate Bonds.
Assim como os Government Bonds, esses títulos também podem ser investimentos de curto, médio e longo prazo.
Asset-Backed Securities
São titulos com garantia de ativos, geralmente emitidos por instituições financeiras, que tem como público alvo grandes investidores.
Vantagens e riscos das Bonds
Uma das maiores vantagens desse tipo de titulos é a segurança dos investimento.
Qualquer investimento apresenta riscos, no entanto, o risco de crédito dessas aplicações são os menores do mercado.
No entanto, ao se tratar Corporate Bonds, ou debêntures, como conhecemos no Brasil, é necessário ter um pouco mais de cuidado e estudar a empresa em que se pretende investir, pois os riscos de uma empresa falir são bem maiores do que de governos, mas são títulos com rentabilidades maiores.
Como investir
Para investir nesses titulos você precisa abrir uma conta em uma corretora de investimentos. No caso de títulos de governo, você pode adquiri-los diretamente por sites governamentais, como por exemplo o TreasuryDirect dos EUA.
E aí? Já pensou em investir em bonds?
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